很突兀的硅谷銀行（Silicon Valley Bank，簡稱SVB）就宣布破產了？美國聯邦存款保險公司（FDIC）發布的一份聲明，美國加州金融保護和創新部（DFPI）當日宣布關閉美國硅谷銀行，并任命FDIC為破產管理人。為保護投保的儲戶，美國聯邦存款保險公司創建了存款保險國家銀行（DINB），硅谷銀行在關閉時，作為接管人的聯邦存款保險公司需立即將硅谷銀行所有受保存款轉移到DINB。

1.硅谷銀行破產后的連鎖反應

硅谷銀行的破產波及到國內的創業者，據坊間的傳聞稱，有一些國內的創新企業主體或者個人在其中也有不菲的存款。因為很多科技投資人或者創業者的資金是存在硅谷銀行的。如今，銀行破產，科技投資人和創業者或將都面臨著不小的虧損。有的創新公司大部分美元資產都存在硅谷銀行，主要用于美國辦公室人員的工資發放。

原來的便利，如今或將成為沉重的負擔。銀行倒閉，在美國并不鮮見，昔日的次貸危機中也有很多銀行出現倒閉潮。不過如今硅谷銀行的破產還是有點出乎預料。來得有點突兀，難道事先沒有出現征兆嗎？

或許人們有這樣的質疑，只是相對于對科技創新的敏感度而言，對于金融市場的發展變化，或許創業者并不是非常在行。事實上，我們此前已經觀察到，雖然美國資本市場的IPO已經開始重啟。不過科技金融之類的創新公司并沒有得到市場的追捧。這是不是已經是在向市場傳遞的一個不好信號？當然，人們或許僅僅關注到的是IPO本身，對于硅谷銀行這樣的大鱷會破產，根本沒有意識到？

事實上，早先已經有媒體表示，隨著大量資金涌入硅谷科技初創企業，或許將帶來災難，如同2000年左右硅谷遭遇的危機一樣。當時，互聯網公司不斷成立，利用互聯網剛興起的風潮瘋狂賺錢，導致出現大規模的過度投資，大部分“新經濟”公司最終都以投資失敗收場。沒想到，一語成讖，分析師的警告最終變成了現實。

據悉，美國著名創業孵化器Y Combinator CEO將硅谷銀行倒閉帶來的后果稱為“初創企業的滅絕級別事件”，他稱YC 1/3的項目約1000多個創業公司所有的錢都在硅谷銀行，下周甚至發不了工資和房租，而保險公司理賠的上限是25萬美元。簡而言之，就是超過25萬美元的資金，并不在保險公司的理賠范圍內。小額存款還能得到保險公司的理賠，大額資金的未來就變得撲朔迷離了許多。

眾所周知，在互聯網科技企業快速發展的歲月里，風險投資的資金來源，有一部分就是來自于硅谷。在硅谷市場的基金積累和匯聚，也成就了硅谷銀行這樣的金融體系。但如今互聯網企業的發展出現了較大的變化，互聯網+的硅谷造富神話也出現了極大的變數，這才是令人擔憂的地方。

2.科技創新投資或將受到牽連

科技創新企業的發展離不開資金的支持以及源源不斷地風投投入，或者說是天使投資人和風險投資人的相互接棒。在全球經濟復蘇還存在較大變數的情況下，市場更需要創新者的積極參與，以及帶來新的發展場景的支持。這些都需要資金的支持，而硅谷銀行的破產倒閉，對于一些初創企業來說，面臨著較大的風險。正如我們之前看到的那樣，很多創新公司的工資資金都存在硅谷銀行中，如今這家銀行的破產，那么錢從哪里來？

我們看到有科技領域創業者表示，“沒想到連SVB都要遭遇金融信用危機，這可是大多數投資機構和創業公司的首選開戶行。”這個大鍋無疑會坑了許多人。尤其是那些懷揣夢想的創業者，對于他們的打擊或許是非常巨大的。

曾幾何時，硅谷銀行憑借著核心產品風險債幫助創業者減少股權稀釋，幫助投資人降低現金流風險，營造了良好的發展場景。許多創投機構會要求被投公司盡早到SVB開設賬戶、積累往來記錄與財務資料，并將投資資金存放到該賬戶中，降低匯兌費用與手續時間。其后，隨著老牌或大型初創機構對SVB的信任與依賴，想在硅谷獲得投資或已被投的創業公司，幾乎都有SVB賬戶。

對于一些初創企業來說，硅谷銀行的破產真的是滅絕性的災難。比如，流媒體技術公司Roku在提交給美國證券交易委員會的一份文件中披露，該公司在硅谷銀行持有近5億美元現金，占現金流比例超過四分之一。而且，其中大部分存款都沒有投保。著名的游戲公司Roblox有1.5億美元現金存在硅谷銀行。一些LP（Limited Partners，有限合伙人）機構開始急匆匆地詢問自己投的基金有沒有將錢放在SVB里。

更難以預測的是，由于風險資本支持的公司依賴SVB獲取貸款和運營資金，因此這家硅谷第一大銀行倒閉可能會摧毀經濟的關鍵長期推動力，而且，或許會帶來的連鎖反應是，其他銀行或將面臨擠兌甚至倒閉的風險。尤其是一些小銀行，因為人們害怕銀行破產，會把自己的資金轉向一些大銀行。

3.積累的風險沒有釋放，擠兌來勢洶洶

為何硅谷銀行最終走到了這一步？原因也是多方面的，2022年下半年開始的長加息周期令債券價格不斷下跌，硅谷銀行出現高額浮虧。隨后SVB啟動資本運作，出售大部分可供出售金融資產來換取流動性以便支付存款提款。而其投資的債券帶來的虧損也不菲。SVB還通過出售普通股和優先股等股權融資方式，募集資金。此外還向最大客戶群風險投資者們爭取支持，沒想到這些機構轉身就勸說被投企業們提前取出資金，進而引發擠兌風險。這或許是壓死SVB的最后一棵稻草。

有用戶提議推特應該收購硅谷銀行并將它變成一家數字銀行，馬斯克對此評論稱持開放態度。不過馬斯克在收購推特之后，本身還處在“水深火熱”中，在整合推特的過程中，馬斯克一度都拖累了特斯拉的發展，如果再深度介入更加水深火熱的SVB，顯然也不靠譜。

值得關注的是，在硅谷銀行披露大規模虧損不到兩周前，公司首席執行官Greg Becker根據一項交易計劃賣出了360萬美元公司股票，約合人民幣2486萬元。據悉，硅谷銀行宣布倒閉后，美國銀行市值已蒸發超過1000億美元。硅谷銀行去年底排名美國第16大銀行，擁有約2090億美元資產和1754億美元的存款。

1983年成立于美國的硅谷銀行，被認為是初創公司的重要資金源動力，是發展的根基，沒想到40年后居然走到了破產的境地，令人唏噓不已。曾記得，在跨世紀的時期，正是互聯網初創企業大肆發展之際，硅谷銀行憑借低息募資、面向大銀行尚未重視的中小企業，迅速開辟出靈活的發展路徑，成功幫助過Facebook、Twitter等明星企業。但如今，一切都已經成為過往云煙了。

受硅谷銀行關閉事件影響，3月11日，由硅谷銀行參股的浦發硅谷銀行發布公告，浦發硅谷銀行成立于2012年8月，是一家在中國境內注冊的法人銀行。浦發硅谷銀行擁有規范的公司治理架構，有獨立經營的資產負債表。天眼查App顯示，浦發硅谷銀行成立于2012年8月10日，硅谷銀行和浦發銀行各持股50%，總部設在上海，目前在北京、深圳、蘇州各設立了一家分行，致力于服務科技創新企業，包括生命科學、智能制造、數字化轉型和碳中和等領域。硅谷銀行破產的蝴蝶效應能夠扇動多大的風暴，尚需要觀察。

       原文標題 : 硅谷銀行破產，創新市場如何呵護？硅谷創業者或遭受滅絕性打擊